Jastrzębska Spółka Węglową będzie pierwszą śląską kopalnią, debiutującą na warszawskim parkiecie. Skarb Państwa planuje po transakcji zachowanie władztwa korporacyjnego w formule 50%+, czyli przy zachowaniu większościowego udziału. Celem transakcji jest globalna promocja polskiego rynku kapitałowego, sektora wydobywczego oraz samej spółki. Struktura transakcji, podobnie jak miało to miejsce przy poprzednich debiutach, będzie uwzględniała dystrybucję akcji wśród krajowych i zagranicznych inwestorów instytucjonalnych, a także wśród Akcjonariatu Obywatelskiego – w tym celu MSP planuje globalny oraz krajowy roadshow inwestorski. Częścią oferty będą także akcje pracownicze, które otrzymają zarówno wszyscy uprawnieni pracownicy, jak i ci, którzy nie nabyli praw na mocy ustawy. Motywacja całego zespołu pracowniczego, tj. ponad 20 000 osób, jest najlepszym gwarantem powodzenia oferty.
Najważniejsze etapy transakcji to:
Złożenie prospektu emisyjnego do KNF – połowa kwietnia
Publikacja prospektu emisyjnego – początek czerwca
Roadshow zarządu JSW – czerwiec
Pierwsze notowanie akcji (IPO) – 30 czerwca
Ministerstwo Skarbu wybrało już konsorcjum doradcze przy tej transakcji: globalnymi koordynatorami są Citi Handlowy, Goldman Sachs, JP Morgan oraz UniCredit. Bookrunnerami: IPOPEMA, PKO BP oraz Societe Generale. Co-managerem będzie DI BRE. Doradcą prawnym Ministerstwa Skarbu Państwa przy transakcji jest kancelaria Dewey & LeBoeuf, doradcą prawnym spółki White & Case, natomiast doradcą prawnym konsorcjum banków – Allen & Overy. Ekspertem od złóż jest zespół Polskiej Akademii Nauk oraz firma Wardell Armstrong.
Sprzedaż pakietów wtórnych, realizowana będzie przy wykorzystaniu dwóch strategii – budowy przyśpieszonej księgi popytu (ABB – „accelerated book building”) oraz pełnej oferty rynkowej (FMO –„fully marketed offer”), w której to nastąpi m.in. sprzedaż pakietu akcji PKO BP. Przed dokonaniem transakcji nastąpi zmiana statutu banku, dzięki czemu, w sposób niedyskryminujący innych akcjonariuszy, Skarb Państwa utrzyma dominujący wpływ w spółce. Zgodnie z obowiązującą uchwałą Rady Ministrów, w procesie dalszej prywatyzacji banku PKO BP zachowany zostanie jego narodowy charakter. Kontrola korporacyjna Skarbu Państwa zostanie zapewniona do poziomu 25% w kapitale zakładowym spółki. Realizacja transakcji powinna nastąpić w drugiej połowie września 2011 r. Transakcja poprzedzona będzie globalnym roadshow zarządu spółki i dwutygodniowym procesem budowania księgi popytu.
Optymalna struktura transakcji będzie obejmować sprzedaż wszystkich akcji należących do Banku Gospodarstwa Krajowego oraz części pakietu akcji będących w posiadaniu MSP. Ostateczna wielkość transakcji będzie zależała od warunków rynkowych oraz popytu na rynkach finansowych.
Sprzedaż pakietu akcji PKO BP będzie kolejną okazją dla Akcjonariatu Obywatelskiego oraz polskich i zagranicznych inwestorów instytucjonalnych do wzięcia udziału w rozwijaniu polskiego rynku kapitałowego.
Ministerstwo Skarbu Państwa wyraża nadzieję, że rok 2011 będzie kontynuacją dobrej passy na rynkach kapitałowych z roku 2010, oraz że wzmocni postrzeganie Warszawy jako regionalnego centrum finansowego.
